新浪科技訊 北京時間5月8日晚間消息，投資銀行奧本海默(Oppenheimer)今日發(fā)布投資報告，給予巨人網(wǎng)絡(微博)股票(NYSE:GA)“與大盤持平”(Perform)評級。
以下為報告內(nèi)容摘要：
巨人網(wǎng)絡2012財年第一季度營收8080萬美元，高于我們預期的8060萬美元和業(yè)內(nèi)平均預期的7980萬美元。基于非美國通用會計準則，每股美國存托股攤薄收益0.21美元，高于我們預期的0.18美元和業(yè)內(nèi)平均預期的0.17美元，主要受《征途2》的推動。第一財季，巨人網(wǎng)絡毛利率和運營利潤率均出現(xiàn)了增長。鑒于《征途2》的強勁勢頭，多款正在開發(fā)之中的新游戲，以及友好地派息政策，我們更加看好巨人網(wǎng)絡股票。我們將巨人網(wǎng)絡2012財年第二季度營收預期從8550萬美元調(diào)高至8560萬美元，將每股美國存托股攤薄收益(基于非美國通用會計準則)從0.18美元調(diào)高至0.19美元。
營收同比增長31%：凈營收為8080萬美元，同比增長31%。在線游戲營收7770萬美元，同比增長36%。主要受益于《征途2》的強勁表現(xiàn)，巨人網(wǎng)絡管理團隊預計，《征途2》將繼續(xù)推動第二財季營收增長，因為其最高同時在線人數(shù)達到54.1萬。
運營業(yè)績強勁：第一財季，巨人網(wǎng)絡運營業(yè)績強勁，網(wǎng)絡游戲平均同時在線玩家人數(shù)(ACU)為68.1萬，環(huán)比增長2.1%，同比增長16.2%。網(wǎng)絡游戲活躍付費賬戶(APA)為218.4萬，環(huán)比增長0.8%，同比增長22.8%。網(wǎng)絡游戲平均付費用戶收入(ARPU)為228元人民幣，環(huán)比增長3.1%，同比增長5.6%。網(wǎng)絡游戲最高同時在線玩家人數(shù)(PCU)為228.8萬，環(huán)比下滑2.2%，同比增長19.4%。
利潤率增長：第一財季毛利率為86.7%，環(huán)比增長39個基點，同比增長229%基點。運營利潤率環(huán)比增長309個基點，同比增長54%。
新游戲：今年下半年，巨人網(wǎng)絡計劃推出《巫師之怒》(Allods)和《仙俠世界》，以及幾款網(wǎng)頁游戲。
網(wǎng)頁及移動游戲：作為該市場的后來者，巨人網(wǎng)絡已部署150人開發(fā)6款網(wǎng)頁游戲，這些游戲?qū)⒂诮衲晗掳肽晖瞥觥４送猓奕司W(wǎng)絡還在投資開發(fā)智能手機游戲。
估值：我們給予巨人網(wǎng)絡“與大盤持平”評級。(李明)
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本文標題：奧本海默給予巨人網(wǎng)絡“與大盤持平”評級
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