【IT商業(yè)新聞網(wǎng)綜合】 （記者 付緬） 10月8日消息，多數(shù)基金公司看好電商和基金直銷的“跨界”合作，也有基金公司持觀望態(tài)度，其原因有三：一是該模式目前尚有爭議，監(jiān)管層何時開閘放行尚難判斷；其次，銀行的配合程度決定淘寶基金直營店的成敗，考慮到會和銀行形成利益沖突，其風(fēng)險不小；第三，如果處于強(qiáng)勢的支付寶和淘寶在一些環(huán)節(jié)有誤導(dǎo)投資者的嫌疑，屆時法律責(zé)任難定。
IT商業(yè)新聞網(wǎng)獲悉，自從今年5月支付寶獲得基金第三方支付機(jī)構(gòu)資格以來，在各方的熱切期盼下，去淘寶開店賣基金似乎成為“遲早的事”。然而，在支付寶幾番力推、基金公司積極響應(yīng)和監(jiān)管層親赴現(xiàn)場調(diào)研討論之后，“淘寶基金直營店”卻突然“慢”了下來——其中原因何在？目前最大的爭議在哪里？相關(guān)利益方各自有何盤算？對飽受渠道“盤剝”之苦的基金公司來說，電商涉足能否讓基金直銷成為藍(lán)海？
據(jù)證券時報報道，“據(jù)我所知，去淘寶開店賣基金這個事，最近反倒是突然‘慢’下來了。”有行業(yè)資深人士如是說。
據(jù)了解，所謂“慢”是相對于之前支付寶的頻頻動作。今年5月11日，支付寶正式取得證監(jiān)會發(fā)放的基金第三方支付牌照；4天之后，博時在其網(wǎng)上直銷中引入支付寶渠道；支付寶同時高調(diào)表示，不僅和30家基金公司達(dá)成了支付接入的合作意向，東方財富網(wǎng)、好買基金等第三方基金銷售機(jī)構(gòu)也紛紛加大與支付寶的合作力度，預(yù)計今年接入支付寶的基金公司數(shù)將達(dá)到50家，覆蓋國內(nèi)近70%的基金公司；7月，伴隨著淘寶理財頻道上線，交通銀行的淘寶旗艦店內(nèi)已有基金產(chǎn)品展示，盡管暫時不能交易，但這讓“基金公司淘寶開店”的構(gòu)想再次被熱炒；隨后，監(jiān)管層帶領(lǐng)博時、廣發(fā)、富國、匯添富、國泰、天弘6家基金公司親赴杭州，現(xiàn)場調(diào)研了淘寶與支付寶總部，“最快三季度開店”的說法甚囂塵上。
“現(xiàn)在不方便說什么，該做的我們都在做，快和慢不是我們自己控制，基金公司什么時候能在淘寶開直營店，這取決于監(jiān)管層的考慮。”阿里巴巴有關(guān)人士私下透露，單純作為支付通道，支付寶已經(jīng)和基金公司有多單合作。但是，支付寶意不在此，更希望借助自己與淘寶“捆綁”的天生優(yōu)勢以及淘寶手握的客戶資源，拓展“淘寶基金直營店”的模式，讓基金公司進(jìn)駐淘寶商城開網(wǎng)店，集合多家基金公司搭建其淘寶的直營平臺。
前述行業(yè)資深人士透露，從監(jiān)管層和業(yè)界的反饋來看，“淘寶基金直營店”目前最大的爭議集中在兩個方面：一是模式，到底是產(chǎn)品展示在前還是店鋪展示在前，這涉及支付打擦邊球的問題；二是支付寶賬戶和基金買賣賬戶是否打通，這涉及資金監(jiān)管安全和與連接銀行協(xié)商的問題。
對于該人士提到的第一個方面，上海一家基金公司電商人士認(rèn)為，淘寶只搭建銷售平臺，本質(zhì)上就是集合各家基金公司的直營店，并沒有參與組織銷售活動，平臺上所有的營銷工作由基金公司自己承擔(dān)，另外，支付寶解決資金支付，賬戶業(yè)務(wù)依然在基金公司直銷系統(tǒng)。這和第三方銷售模式完全不同，不存在支付和銷售界限不清的問題。
“其實，支付寶的賬戶設(shè)置才是一切問題的重中之重。是現(xiàn)有的支付寶賬戶就能直接買基金，還是要在支付寶賬戶中區(qū)分出普通商品賬戶和基金賬戶？這不僅涉及資金監(jiān)管安全，更涉及與銀行的協(xié)調(diào)。”有基金公司電商人士稱，現(xiàn)有的支付寶已經(jīng)連上了各家銀行的端口，如果直接用于基金支付，會直接沖擊銀行的個金代銷，銀行隨時可以停掉端口或者限制交易金額，讓淘寶的基金直營店名存實亡；如果將基金賬戶和普通商品賬戶區(qū)分，則需要和銀行談授權(quán)。考慮到網(wǎng)絡(luò)支付對銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的沖擊，大銀行很難給予支持。如果支付寶的基金支付賬戶只得到一兩家中小銀行支持，“淘寶基金直營店”的魅力會大打折扣。
“銀行太強(qiáng)勢了，這樣的擔(dān)心不無道理。”有支付機(jī)構(gòu)人士透露，此前就有兩家支付機(jī)構(gòu)分別遭遇了兩家大銀行的突然“斷供”，一個直接暫停了支付通道，一個限制每個客戶每月累計基金交易金額不超過5000元。“支付寶肯定傾向于用普通商品賬戶直接買基金。一方面是方便客戶，更重要的是，不區(qū)分兩類賬戶，銀行就無從辨別，如果貿(mào)然停掉端口，有可能損失更大金額的普通商品支付，搞不好是‘殺敵一千、自損八百’。”
不過，知情人士透露，從7月的現(xiàn)場調(diào)研和討論中傳遞出的信息是，目前監(jiān)管層傾向于支付寶要將現(xiàn)有的一般商品的“消費賬戶”和未來的買基金的“理財賬戶”分開。支付寶賬戶是虛擬賬戶，雖然投資者看到的依然是一個賬戶，但在淘寶賣基金贖回后的錢會被轉(zhuǎn)入相應(yīng)的銀行卡中，不能直接買其他商品，消費賬戶中的錢也不能直接購買基金，由此形成“閉環(huán)線路”，保證資金安全。
“從規(guī)則制定來講，支付寶應(yīng)該和其他基金第三方支付機(jī)構(gòu)站在同一起跑線上，如果依仗在淘寶開店而在賬戶設(shè)置上有所不同，那就有‘搶跑’的嫌疑了。”據(jù)了解，有兩家和淘寶、支付寶合作緊密的基金公司，其淘寶直營店就采取了“閉環(huán)線路”的設(shè)計方案，將支付寶中的基金賬戶分離出來，而目前接入的僅為一家股份制銀行。
在基礎(chǔ)市場表現(xiàn)不佳的大背景下，渠道之困日益凸顯，個別大型基金公司甚至被迫拋開傳統(tǒng)的輕資產(chǎn)路線，自建線下直銷網(wǎng)絡(luò)，走上了重資產(chǎn)道路。不過，對大多數(shù)基金公司而言，依靠互聯(lián)網(wǎng)直銷新模式來突圍更具有現(xiàn)實意義。
“淘寶捆綁支付寶的電商業(yè)務(wù)模式清晰，長期運(yùn)營積淀形成的客戶資源無與倫比，只有背靠這樣的平臺開直營店，基金公司的電商直銷才有可能‘咸魚翻身’。”有基金公司電商人士說，雖然基金直銷占比有30%左右，但絕大部分都是機(jī)構(gòu)客戶，散戶通過直銷平臺購買基金的比例只有2%~3%，“只能寄希望在淘寶一搏，否則直銷真成雞助了”。
上海一家基金公司電商人士稱，基金不缺銷售渠道，缺應(yīng)用場景，只是把互聯(lián)網(wǎng)作為通道就太簡單，基金應(yīng)該想辦法把互聯(lián)網(wǎng)大佬多年積累下來的客戶數(shù)據(jù)為我所用。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在中國第三方支付市場，支付寶占據(jù)了半壁江山，其用戶注冊數(shù)已超7億，日交易筆數(shù)最高達(dá)到3000多萬。對于自身網(wǎng)站直銷缺乏足夠關(guān)注的基金公司來說，就算初期只是被圍觀、銷售額寥寥，也等于不花錢向數(shù)億客戶做了廣告。
正是看到了這一點，早有基金公司未雨綢繆，數(shù)年就已經(jīng)謀定而后動。據(jù)了解，博時基金早在2006年就與支付寶開始了基金第三方支付業(yè)務(wù)的嘗試，2009年雙方簽訂戰(zhàn)略合作備忘錄，確立了合作伙伴關(guān)系，在“淘寶基金直營店”的模式中，博時亦是積極響應(yīng)者。
業(yè)內(nèi)人士透露，目前已有數(shù)家基金公司跟監(jiān)管部門進(jìn)行了溝通和匯報，希望借助淘寶和支付寶搭建基金公司的直銷平臺，一旦監(jiān)管層同意放行，這些公司將成為進(jìn)駐淘寶的首批基金直營店。“一旦淘寶、支付寶與基金公司形成一種監(jiān)管層認(rèn)可的合作模式，其他基金公司可以很快跟進(jìn)，這不需要審批，技術(shù)上也很成熟。”
據(jù)了解，積極者早就“裝修”好了淘寶商城的網(wǎng)店，不僅做好了網(wǎng)店界面設(shè)計，連導(dǎo)購咨詢的客服也完成了培訓(xùn)，隨時等待開店迎客。不過，基金公司在一些“開店”的細(xì)節(jié)上仍在討論。
例如，有基金公司希望直接在淘寶店頁面完成銷售和支付；也有基金公司設(shè)計的是在淘寶網(wǎng)店選定基金產(chǎn)品后跳轉(zhuǎn)回基金公司網(wǎng)站直銷頁面進(jìn)行支付。有基金公司認(rèn)為基金作為一種特殊商品，不能以盈利與否作為簡單評價的標(biāo)準(zhǔn)，建議關(guān)閉評價功能；也有基金公司想重點推固定收益類產(chǎn)品，或是希望借助評價系統(tǒng)進(jìn)行營銷，不希望關(guān)閉評價功能。有基金公司想將購買普通商品的支付寶賬戶與貨幣基金的銷售相結(jié)合，將數(shù)億支付寶賬戶上的閑置金額盤活，雖然支付寶的余額都很小，但總量巨大，希望監(jiān)管層可以大幅降低貨幣基金購買門檻，不過，這一“打通”的想法與目前支付機(jī)構(gòu)通常的“閉環(huán)”操作不符合。
證券時報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)基金公司看好電商和基金直銷的“跨界”合作，即便不能首批參與，也希望放開后迅速跟進(jìn)。不過，仍有基金公司持觀望態(tài)度，其原因有三：一是該模式目前尚有爭議，監(jiān)管層何時開閘放行尚難判斷，不如待銷售模式明晰后再作打算；其次，支付寶賬戶不管“打通”還是“閉環(huán)”，其決定權(quán)都在銀行，銀行的配合程度決定淘寶基金直營店的成敗，考慮到會和銀行形成利益沖突，其風(fēng)險不小；第三，淘寶手握重要客戶資源，又和支付寶同屬阿里巴巴全資子公司，基金公司借助其平臺和支付渠道直銷，仍使自身處于弱勢，如果處于強(qiáng)勢的支付寶和淘寶在一些環(huán)節(jié)有誤導(dǎo)投資者的嫌疑，屆時法律責(zé)任難定。
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本文標(biāo)題：淘寶基金直營店引爭議 與銀行形成利益沖突
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