北京時間3月8日下午消息，《華爾街日報》刊登題為《新的風險投資方式在硅谷興起》的評論文章，稱硅谷一些科技新創(chuàng)公司開始尋求與對沖基金、主權財富基金和其他基金等進行合作，不再接洽風險投資公司。現全文摘要如下：
當SurveyMonkey公司的首席執(zhí)行官戴夫·戈登伯格想為他位于加利福尼亞的帕洛阿爾托公司籌資時，他并沒有尋求風險投資者進行籌資，這些風險投資者往往對硅谷進行地毯式搜索，以期能夠找到下一個谷歌(微博)或Facebook。
相反，戈登伯格尋求了與老虎環(huán)球基金進行合作，這家基金公司由對沖基金大師朱利安·羅伯森的得意門生切斯·考爾曼所執(zhí)掌。今年1月，老虎環(huán)球基金主導了SurveyMonkey公司資產重組中價值4.44億美元的部分，這次資產重組的總價值為8億美元。戈登伯格表示，他還接洽過了對沖基金、主權財富基金和其他基金。
正當一些風險投資公司在Facebook、Groupon、GRPN和Zynga等由風險投資基金支持的公司令人失望的首次公開募股后表現輕佻時，許多對沖基金、私募公司和其他資產管理公司將資金投入創(chuàng)業(yè)公司以獲得股權。當許多傳統(tǒng)的回報渠道枯竭時，這些投資者正試圖投資于新興科技公司尋求回報，即便這些公司在一段時間內還無法上市。
據Dow Jones VentureSource提供的數據顯示，對美國風投企業(yè)所支持的公司的投資去年第四季度同比下跌了20%，下跌至66億美元，而2012年全年的跌幅為15%，下跌至297億美元。
風投公司往往投資于一些年輕的非上市公司并對他們進行培養(yǎng)直至出售股權或首次公開發(fā)行。相比之下，對沖基金和私募公司一般持有已上市的股票和證券，因此被稱為“公開市場”投資者。
在硅谷，涌入的對沖基金和其他投資者所獲得的評論褒貶不一。
一些企業(yè)家歡迎這些投資者帶來的對公開市場專業(yè)知識，并且愿意支付超過風險投資者的金額來購買股權。一家名為HubSpot的硅谷市場軟件初創(chuàng)公司的首席執(zhí)行官布萊恩·哈利根表示，公開市場投資者能帶來更好的條款。這家公司在去年11月從Altimeter Capital和Wasatch Advisors等公司籌集了3500萬美元。他拒絕透露HubSpot公司的估值，但他表示，公開市場投資者提供的價格要比一般私人投資者高18%到20%。
但一些人則謹慎地表示了公開市場投資者對公司創(chuàng)始人帶來的壓力。移動支付創(chuàng)業(yè)公司Braintree的CEO比爾·瑞迪稱，在Braintree公司在去年秋天獲得3500萬美元的對沖基金投資中，真正對公司感興趣的投資者僅為25%。然而，最終他還是選擇了Accel Partners和New Enterprise Associates等風險投資公司。據知情人透露，Braintree公司估值至少為10億美元。他表示，他們從來不特意討好對沖基金投資者，他同時對投資者設置如此高的估值表示了擔心，擔心這會使Braintree公司承受遭到出售的壓力，或以潛在的不可持續(xù)的價格上市。
當老虎環(huán)球基金在對科技創(chuàng)業(yè)公司已經營多年之時，許多其他競爭者在硅谷則是初來乍到，他們的投資范圍集中在一些由熱門的社交網絡公司組成的小圈子內。上個月，由克里斯托弗·漢森組建的對沖基金公司Valiant Capital Management主導了對在線剪貼薄網站公司Pinterest的價值2億美元的投資，這家公司的估值為25億美元。而BlackRock公司在一月份同意購買短信息服務提供商Twitter公司的高達8000萬美元的股票，Twitter公司的估值為90億美元。
公開市場投資者并沒有被那些以天價購進Facebook, Groupon and Zynga的股票而焦頭爛額的事實所嚇倒，他們依然被那些私營公司的豐厚回報所吸引，盡管這些公司的增長率很可能在他們即將上市時就已達到頂峰。
一些企業(yè)家表示他們歡迎非傳統(tǒng)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資者，因為即使股票上市后，他們仍愿意繼續(xù)持有一段時間。因此，Evernote公司首席執(zhí)行官菲爾·利賓表示，他計劃在近幾年利用公開市場投資者對公司期貨進行融資，并用這些資金來購回當初出售給早期投資者的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股票。
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本文標題：硅谷興起新風險投資方式
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