北京時間2月20日晚間消息，高盛今日發(fā)布投資報告，維持新浪股票(Nasdaq:SINA)“中性”評級，將目標股價從57美元調(diào)高至58美元。
以下為報告內(nèi)容摘要：
基于非美國通用會計準則，新浪2012財年第四季度凈營收為1.344億美元，與我們和彭博社所調(diào)查分析師的預期一致。運營利潤較我們的預期高10%，每股攤薄收益0.13美元，高于業(yè)內(nèi)平均預期的0.07美元。2013財年第一季度，新浪預計營收將達到1.15億美元至1.19美元，中間值同比增長15%，與我們和業(yè)內(nèi)平均預期一致。
分析：
1)我們預計，新浪微博商業(yè)化將繼續(xù)進展順利。截至2012年底，新浪微博用戶數(shù)量達到5.03億，而截至第三財季末為4.24億。我們認為，新浪微博的商業(yè)化不會受到影響：a)用戶數(shù)量已經(jīng)超過臨界點；b)新浪微博作為新聞/名人驅(qū)動型社交媒體屬性的核心功能是競爭對手產(chǎn)品所無法替代的；c)在社交/移動流量商業(yè)化方面，新浪領先于競爭對手；d)管理層強調(diào)，盈利是2013年的重點。我們預計，2013年新浪微博營收將占到總營收的27%，而2014年將占到37%，而2012年為13%。
2)管理層強調(diào)了“移動為先”的戰(zhàn)略，我們認為，較高的研發(fā)、銷售及營銷成本將使公司長期受益。我們預計，基于非美國通用會計準則，新浪2013財年運營利潤率將達到4%，2014財年將達到10%，而2015財年將提高到15%。
估值：我們維持新浪股票“中性”評級，將目標股價從57美元調(diào)高至58美元。
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