成立一年的上海股權(quán)托管交易中心(下稱“上海股交中心”)正在醞釀更多“動(dòng)作”。
近日，上海股交中心副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理張?jiān)品褰邮堋兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)透露，上海股交中心將在2013年上半年推出“第二平臺(tái)”，功能包括嚴(yán)格買者自負(fù)條件下的股權(quán)交易、銀行和中小企業(yè)的融資對(duì)接、中小企業(yè)重組購(gòu)并的信息發(fā)布，同時(shí)還將嘗試LP(有限合伙人)份額轉(zhuǎn)讓交易，以及適時(shí)推出銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃的轉(zhuǎn)讓交易等。
截至2012年12月31日，上海股交中心掛牌企業(yè)已達(dá)48家，其中上海本地企業(yè)36家，另有后續(xù)儲(chǔ)備企業(yè)200余家。日前，其“非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓制度體系”還獲得2012年度上海金融創(chuàng)新成果獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)，該制度體系填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)場(chǎng)外交易市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)則制度體系的空白，并具大量突破傳統(tǒng)的創(chuàng)新理念。
搭建“第二平臺(tái)”
“一邊是現(xiàn)有的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，要嚴(yán)格把關(guān)、規(guī)范運(yùn)作、厚積薄發(fā)，做成‘精品市場(chǎng)’，到條件允許時(shí)為轉(zhuǎn)板資格做好準(zhǔn)備;另一邊我們正在計(jì)劃做第二平臺(tái)，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來做大市場(chǎng)。”張?jiān)品鍖?duì)本報(bào)記者表示。
他所說的“第二平臺(tái)”，即有望在今年上半年推出的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，功能包括嚴(yán)格買者自負(fù)條件下的股權(quán)交易、銀行和中小企業(yè)的融資對(duì)接、中小企業(yè)重組購(gòu)并的信息發(fā)布，同時(shí)還將嘗試LP(有限合伙人)份額轉(zhuǎn)讓交易等;個(gè)人投資者也將被允許參與這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的交易，“對(duì)個(gè)人投資者幾乎不設(shè)門檻”。
張?jiān)品逭f，一方面，該平臺(tái)將解決目前不符合掛牌條件的企業(yè)報(bào)價(jià)公示，對(duì)這些企業(yè)的審核會(huì)相對(duì)寬松一些，平臺(tái)無電子化結(jié)算和撮合，而只負(fù)責(zé)電子化報(bào)價(jià)和線下撮合交易。
“另一方面，當(dāng)前LP還款壓力越來越大，很多PE很早就對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資，但現(xiàn)在企業(yè)上市較難，所以可以考慮讓無法退出的LP在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)交易，轉(zhuǎn)讓份額。”他說。
同時(shí)，這個(gè)“第二平臺(tái)”還擬嘗試做一些衍生產(chǎn)品交易，比如銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃的轉(zhuǎn)讓交易等。張?jiān)品逭f，理財(cái)產(chǎn)品專指商業(yè)銀行自主設(shè)計(jì)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，不包括銀行渠道代銷產(chǎn)品。
除了第二平臺(tái)，上海股交中心還將開展中小企業(yè)私募債的發(fā)行和交易，將借鑒上海證券交易所發(fā)行中小企業(yè)私募債的模式，采用備案制，而非審核制。
張?jiān)品暹�透露，會(huì)在2013年從試點(diǎn)開始逐步發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)會(huì)員，即代理開戶和開發(fā)客戶的會(huì)員單位，目前已有好幾家正在試點(diǎn)，進(jìn)行異地開戶、異地投資者發(fā)展、投資咨詢、客戶服務(wù)等，在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下使投資者更加多元化。
制度突圍
最新數(shù)據(jù)顯示，運(yùn)行近一年，上海股交中心的交易額達(dá)1.0112億元，交易股數(shù)2506.76萬股，可交易企業(yè)平均每家每月成交230.33萬元。投資者開戶數(shù)1806戶，其中機(jī)構(gòu)150戶，自然人1656戶。各類中介機(jī)構(gòu)會(huì)員單位145家，其中推薦機(jī)構(gòu)會(huì)員56家，專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)員89家。
在張?jiān)品蹇磥恚虾９山恢行倪\(yùn)行一年以來，現(xiàn)行的政策制度尚有待突破之處，主要包括T+5制度能否變通、非上市公眾公司的200人問題，以及引入做市商制度等。
對(duì)于未來的“轉(zhuǎn)板”，張?jiān)品逭f，希望能在符合條件的情況下，開通股交中心與創(chuàng)業(yè)板和主板的“轉(zhuǎn)板通道”，不走證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的發(fā)行程序，而直接走交易所的上市審核程序。
“對(duì)于不久前啟動(dòng)的全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)交易所，我希望能在與主板、創(chuàng)業(yè)板建立轉(zhuǎn)板機(jī)制之前，先和‘新三板’有互動(dòng)，股交中心的企業(yè)可以直接到新三板且不需要審核，而新三板的企業(yè)也可以到上海股交中心來，我們也不審核。”張?jiān)品迦缡钦f。
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本文標(biāo)題：上海股交中心探索轉(zhuǎn)板綠色渠道
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