北京時(shí)間6月27日消息，據(jù)外國(guó)媒體報(bào)道，在Facebook首次公開募股(IPO)的靜默期結(jié)束之后，各大投行紛紛開始發(fā)布針對(duì)該公司的初步研究報(bào)告。摩根大通的分析師道格·安莫斯(Doug Anmuth)也通過(guò)研究報(bào)告稱，F(xiàn)acebook的移動(dòng)業(yè)務(wù)并不像外界想像的那么差。摩根大通也是Facebook IPO的承銷商之一。
安莫斯將Facebook的股票評(píng)級(jí)定在“增持”級(jí)，并將該公司在2013年結(jié)束的目標(biāo)股價(jià)定在45美元。安莫斯將Facebook稱為“網(wǎng)絡(luò)世界的社交基礎(chǔ)架構(gòu)”，并為其看漲Facebook股價(jià)給出了以下三大主要原因：
1、Facebook的廣告平臺(tái)越來(lái)越強(qiáng)大。盡管華爾街關(guān)注的焦點(diǎn)可能是在Facebook向移動(dòng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變上，但是，我們還是認(rèn)為，F(xiàn)acebook的廣告平臺(tái)也在進(jìn)行重要的轉(zhuǎn)型——廣告也越來(lái)越社交化，而且這些廣告也越來(lái)越多的出現(xiàn)在News Feed(消息來(lái)源)之中，此外，F(xiàn)acebook的廣告交易平臺(tái)(Ad Exchange)應(yīng)當(dāng)會(huì)提供廣告客戶的需求和庫(kù)存產(chǎn)量。
2、Facebook推出的“Sponsored Stories(受贊助內(nèi)容)”廣告模式獲得的最初反饋也非常積極。根據(jù)我們的觀察結(jié)果，我們已經(jīng)對(duì)臺(tái)式電腦和移動(dòng)設(shè)備上News Feed中的“受贊助內(nèi)容”越來(lái)越看好。早期的數(shù)據(jù)表明，F(xiàn)acebook在臺(tái)式電腦和移動(dòng)設(shè)備上受贊助內(nèi)容模式的廣告點(diǎn)擊率和每一千次展示可以獲得的廣告收入(eCMP)都要比Facebook在傳統(tǒng)的臺(tái)式電腦上廣告要高好幾倍。
3、移動(dòng)貨幣化可能要好于外界的預(yù)期。Facebook未來(lái)仍可能將繼續(xù)推出移動(dòng)廣告，但我們認(rèn)為，在過(guò)去的幾個(gè)星期，F(xiàn)acebook在移動(dòng)News Feed中的“受贊助內(nèi)容”廣告模式一直呈現(xiàn)積極的增長(zhǎng)勢(shì)頭，而且最初的反饋結(jié)果也非常積極。我們的分析師表明，在未來(lái)2到4個(gè)季度內(nèi)，隨著廣告價(jià)格的提升和用戶訪問(wèn)頻率增加不斷彌補(bǔ)整體廣告曝光率下降的不利局面，移動(dòng)業(yè)務(wù)每個(gè)季度為Facebook創(chuàng)造的營(yíng)收機(jī)遇可能將在3億美元到5億美元之間。
有關(guān)Facebook的移動(dòng)業(yè)務(wù)，安莫斯還進(jìn)行了如下預(yù)測(cè)：
我們認(rèn)為今年第二季度，F(xiàn)acebook的移動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)將會(huì)面臨低谷期，但在今年下半年和明年又將反彈增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)Facebook今年的移動(dòng)業(yè)務(wù)營(yíng)收將達(dá)到11億美元，比去年增長(zhǎng)24%左右;同時(shí)我們還預(yù)計(jì)此業(yè)務(wù)息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)將達(dá)到5.87億美元，比去年增長(zhǎng)6%。但是，我們預(yù)計(jì)此業(yè)務(wù)在今年下半年各個(gè)季度的營(yíng)收和利率將環(huán)比稍微增長(zhǎng)，這種增長(zhǎng)主要受益于用戶數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)以及推出了更新的廣告形式。我們預(yù)計(jì)在2012年至2015年期間，F(xiàn)acebook移動(dòng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收和息稅折舊攤銷前利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGRs)將分別達(dá)到33%和35%。
綜上所述，摩根大通給予Facebook股票“增持”評(píng)級(jí)，并將該股在2013年底時(shí)的目標(biāo)股價(jià)定在45美元。
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本文標(biāo)題：小摩稱Facebook移動(dòng)業(yè)務(wù)并非很差 評(píng)級(jí)為增持
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