創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)市場(chǎng)在2012年迎來(lái)了戰(zhàn)略調(diào)整期，募資、投資、退出皆遇冷，市場(chǎng)情況不容樂(lè)觀。
基于市場(chǎng)現(xiàn)狀和對(duì)未來(lái)的預(yù)期，清科研究中心對(duì)市場(chǎng)上LP投資情況進(jìn)行調(diào)研。調(diào)研結(jié)果顯示面對(duì)2012年復(fù)雜的市場(chǎng)狀況，LP投資基金的種類(lèi)選擇更加多元化，部分LP躍躍欲試起步階段的本土房地產(chǎn)基金和母基金。投資領(lǐng)域方面，生物技術(shù)/醫(yī)療健康成為今年的熱點(diǎn)。59.6%的L P認(rèn)為生物技術(shù)/醫(yī)療健康領(lǐng)域?yàn)?012年的投資熱點(diǎn)，并有47 .0%的L P希望參與投資生物醫(yī)藥專(zhuān)項(xiàng)基金。
LP投資規(guī)模較為分散
從調(diào)研結(jié)果來(lái)看，在眾多基金類(lèi)型中，62.3%的L P首選成長(zhǎng)基金作為主要的投資類(lèi)型，56.3%的L P傾向選擇創(chuàng)投基金，有44.4%的L P傾向選擇并購(gòu)基金。此外，另有23.8%以及23.2%的LP希望選擇房地產(chǎn)基金和母基金，14.6%的L P傾向于選擇夾層基金。
清科研究中心觀測(cè)到隨著房地產(chǎn)基金、FOF以及夾層基金的興起，L P接受新事物能力較強(qiáng)，選擇基金的種類(lèi)趨于多元化。從投資規(guī)模來(lái)看，調(diào)研中17.9%的L P投資規(guī)模小于2000萬(wàn)元的基金，25.8%的L P投資基金規(guī)模在2000萬(wàn)-5000萬(wàn)元，18.5%的L P投資基金規(guī)模在5000萬(wàn)元至1億元，另有18 .5%的L P選擇投資規(guī)模在2億-5億元的基金。2012年LP的投資規(guī)模較為分散，這也跟目前市場(chǎng)上L P管理資本量級(jí)兩極分化相關(guān)。
LP看好生物醫(yī)藥領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)
在2012年L P最關(guān)注的投資熱點(diǎn)行業(yè)調(diào)查中，有59.6%的L P視生物技術(shù)/醫(yī)療健康為最熱門(mén)的投資行業(yè)，分別有48.3%的L P認(rèn)為文化產(chǎn)業(yè)以及新農(nóng)業(yè)為投資熱點(diǎn)，44.4%的L P選擇移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，39 .7%、39 .1%以及36 .3%的L P選擇清潔技術(shù)、消費(fèi)品、先進(jìn)制造行業(yè)為熱點(diǎn)投資行業(yè)。
值得注意的是，僅有11 .3%的L P選擇互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為熱點(diǎn)行業(yè)。受到電商成本過(guò)高盈利困難、中概股赴美上市受阻、團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站行業(yè)洗牌等各種因素影響，互聯(lián)網(wǎng)投資在2012年驟然降溫。
進(jìn)入2012年市場(chǎng)上募資情況不佳，然而部分專(zhuān)項(xiàng)基金卻受到LP的追捧出現(xiàn)超募現(xiàn)象。目前市場(chǎng)上專(zhuān)項(xiàng)基金分為兩類(lèi)，一類(lèi)是特定于某些行業(yè)或投資策略的基金，另一類(lèi)為定向投資于某個(gè)項(xiàng)目的基金。專(zhuān)項(xiàng)基金一定程度上提高了募資效率，也滿(mǎn)足了在某個(gè)領(lǐng)域具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的LP的投資需求。
在調(diào)研中，針對(duì)目前火熱的專(zhuān)項(xiàng)基金，47.0%的L P傾向于選擇生物醫(yī)藥專(zhuān)項(xiàng)基金，40.4%的L P選擇消費(fèi)行業(yè)專(zhuān)項(xiàng)基金，分別有39 .1%的L P選擇農(nóng)業(yè)基金、礦產(chǎn)或新能源基金，分別有37.1%的L P選擇投資文化產(chǎn)業(yè)基金以及清潔技術(shù)基金。目前V C /PE市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，促使機(jī)構(gòu)“精耕細(xì)作”，VC/PE垂直行業(yè)格局初現(xiàn)。從LP的角度來(lái)看，2012年生物技術(shù)/醫(yī)療健康、文化產(chǎn)業(yè)、新農(nóng)業(yè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術(shù)和消費(fèi)行業(yè)成為L(zhǎng)P關(guān)注的投資熱點(diǎn)。(清科)
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本文標(biāo)題：專(zhuān)項(xiàng)基金備受LP青睞 生物醫(yī)藥現(xiàn)投資熱
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